O que é uma perna Uma perna é um componente de uma estratégia de negociação de derivativos, na qual um trader combina vários contratos de opções ou múltiplos contratos de futuros (ou raramente, combinações de ambos) na tentativa de proteger uma posição, beneficiar de arbitragem ou lucros De uma propagação. Dentro dessas estratégias, cada contrato derivativo ou posição no título subjacente é chamado de perna. Os fluxos de caixa trocados em um swap também são referidos como pernas. BREAKING DOWN Leg Opções são contratos de derivativos que dão aos traders o direito, mas não a obrigação de comprar (uma opção de compra) ou vender (uma opção de venda) o título subjacente para um preço acordado (o preço de exercício) em ou antes de um determinado Data de vencimento (no caso de opções americanas). As estratégias de opções mais simples são single-legged, envolvendo um contrato. Estes vêm em quatro formas básicas: Chamada longa (comprar uma opção de chamada) Chamada curta (vender ou escrever uma opção de compra) Short put (vender ou escrever uma opção de venda) Long put (comprar uma opção de venda) Um quinto, o cash-secured Colocar, envolve a venda de uma opção de venda e manter o dinheiro na mão para comprar o título subjacente se a opção é exercida. Ao combinar essas opções entre si, e / ou com posições curtas ou longas nos títulos subjacentes, os comerciantes podem construir apostas complexas sobre os movimentos de preços futuros, alavancar seus ganhos potenciais, limitar seu potencial de perda e fazer dinheiro livre por meio de arbitragem. A prática de capitalizar as raras ineficiências do mercado. Abaixo estão exemplos de estratégias de opções de duas, três e quatro pernas: Estratégia de duas pernas: Long Straddle O longo straddle é um exemplo de uma estratégia de opções composta de duas pernas, uma longa chamada e uma longa. Como mostra o gráfico abaixo, a combinação desses dois contratos produz um lucro se o preço dos títulos subjacentes subir ou diminuir. O investidor quebra mesmo se o preço sobe por seu débito líquido (o preço que ela pagou pelos dois contratos, mais as comissões) ou se ele diminui por seu débito líquido se ele se move mais em qualquer direção, ela lucros. Caso contrário, ela perde dinheiro, mas sua perda é limitada ao seu débito líquido. Estratégia de três pernas: Colar O colar é composto por três pernas: uma posição longa na segurança subjacente, uma longa e uma chamada curta. Esta combinação equivale a uma aposta de que o preço subjacente subirá, mas o seu hedged pela put longa, que limita o potencial de perda, esta combinação por si só é conhecida como uma protecção put. Ao adicionar uma chamada curta, o investidor limitou seu lucro potencial. Por outro lado, o dinheiro que ele recebeu de vender a chamada compensar o preço do put, e pode até ter excedido, diminuindo seu débito líquido. Estratégia de quatro pernas: Condor de ferro O condor de ferro é uma estratégia complexa, mas seu objetivo é simples: fazer um pouco de dinheiro em uma aposta que o preço subjacente não vai se mover muito. Idealmente, o preço subjacente à expiração será entre os preços de exercício da oferta curta e a chamada curta. Os lucros são limitados ao crédito líquido que o investidor recebe após a compra e venda dos contratos, mas a perda máxima também é limitada. Para construir essa estratégia, você compra um put, vende um put, compra uma chamada e vende uma chamada nos preços de greve relativos mostrados abaixo. As datas de vencimento devem ser próximas umas das outras, se não idênticas, eo cenário ideal é que cada contrato expirará fora do dinheiro, ou seja, inútil. Contratos de futuros também podem ser combinados, com cada contrato constituindo uma etapa de uma estratégia maior. Essas estratégias incluem spreads de calendário. Em que um comerciante vende um contrato de futuros com uma data de entrega e compra um contrato para a mesma mercadoria com uma data de entrega diferente. Comprar um contrato que expira relativamente em breve e curto-circuito de um contrato posterior (ou diferido) é otimista, e vice-versa. Outras estratégias tentam lucrar com o spread entre diferentes preços de commodities, como o spread de crack (a diferença entre o petróleo e seus subprodutos) ou o spread de faísca (a diferença entre o preço do gás natural ea eletricidade das usinas a gás). Informações legais sobre o e-mail que você estará enviando. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e enviá-lo somente para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições falsamente identificar-se em um e-mail. Todas as informações que você fornecer serão usadas pela Fidelity exclusivamente para o propósito de enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviar será Fidelity: Seu e-mail foi enviado. Fundos Mútuos e Investimentos em Fundos Mútuos - Fidelity Investments Clicando em um link, será aberto em uma nova janela. Estratégias de opções de várias pernas As opções de múltiplas pernas são duas ou mais transações de opções, ou pernas, compradas e / ou vendidas simultaneamente para atingir um determinado objetivo de investimento. Saiba como negociar opções multi-leg nas plataformas de negociação Fidelitys e o efeito que elas podem ter em seu investimento ou estratégia de negociação. Informações legais importantes sobre o e-mail que você estará enviando. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e enviá-lo somente para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições falsamente identificar-se em um e-mail. Todas as informações que você fornecer serão usadas pela Fidelity exclusivamente para o propósito de enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviar será Fidelity: Seu e-mail foi enviado. Uma opção é um contrato que dá ao proprietário o direito de comprar ou vender um título a um preço específico dentro de um prazo específico. O proprietário de um contrato de opção não é obrigado a exercer o contrato de opção. Opções de multi-perna são duas ou mais transações de opção, ou pernas, comprados e / ou vendidos simultaneamente, a fim de atingir uma determinada meta de investimento. Tipicamente, as opções de multi-pernas são negociadas de acordo com uma estratégia de negociação de opção multi-leg particular. As opções subjacentes que compõem o multi-leg comércio são regular colocar ou opções de compra. Os clientes podem alavancar as estratégias multi-leg para capitalizar em seu sentimento no mercado: bullish, neutro, ou bearish. Sobre as Opções de Multi-pernas Sobre a Ferramenta de Cadeias de Opções Sobre a Ferramenta de Emparelhamento Sobre a Ferramenta de Avaliação de Estratégias Sobre as Ferramentas de Screener Sobre o Relatório de Opções do SampP O que é uma cadeia de opções Uma cadeia de opções é a lista de todas as opções disponíveis para uma segurança subjacente. Estou obrigado a comprar ou vender um título subjacente a opções O proprietário de um contrato de opção não é obrigado a comprar ou vender o título subjacente. No entanto, o vendedor de uma opção, se atribuído, é obrigado a comprar ou vender o título ao preço de exercício. Por que eu iria comprar opções em vez de comprar a garantia subjacente Você pode comprar uma opção em vez da garantia subjacente, a fim de obter alavancagem, uma vez que você pode controlar uma maior quantidade de ações da segurança subjacente com um investimento menor. Isto dá-lhe o potencial para um retorno maior-porcentagem do que se você fosse comprar o estoque outright. No entanto, com possibilidade também vem maior risco. Se você comprar opções em vez da garantia subjacente, suas opções podem expirar worthlessbut se você comprar o estoque, você ainda possui as partes. Quais os requisitos que devo satisfazer para negociar opções na Fidelity Você deve atender aos seguintes requisitos para negociar opções na Fidelity: Uma conta de corretagem Um contrato de opção em arquivo com o nível de opção apropriado para o comércio que você está tentando colocar Um acordo de margem em arquivo Dependendo do tipo de comércio) Poder de compra suficiente em sua conta para cobrir o requisito de margem para o comércio Depois de fazer uma transação de opções de várias pernas, quando ela aparece na tela Status do pedido Depois de fazer uma transação de várias opções, Ele (e seu status) aparecerão imediatamente na tela Status do pedido. O status é atualizado intraday na tela Status do pedido. Onde posso ir para saber mais sobre opções de negociação em geral Fidelity oferece opções abrangentes de material educacional da Chicago Board of Options Exchange (CBOE), o Options Institute (OIC) e LiquidPoint LLC. Acesse este material nas Opções de Pesquisa. Posso cancelar uma ordem de opções Posso cancelar e substituir uma ordem de opções Você pode tentar cancelar uma ordem de opções na tela Status da ordem selecionando a ordem que deseja cancelar e clicando em Tentar cancelar. Da mesma forma, você pode tentar cancelar e substituir uma ordem clicando na ordem que deseja cancelar e substituir e clicar em Tentar Cancelar e Substituir. Você pode tentar substituir as quantidades de perna, preço limite ou condições de comércio no comércio. Que informações fornece a ferramenta Cadeia de opção A ferramenta Cadeia de opções fornece uma lista completa de puts e chamadas para uma segurança subjacente. As cotações são fornecidas para o título subjacente, bem como para cada opção de compra e de venda, e é fornecido um link para um bilhete de negociação em cada símbolo de opção. A ferramenta de Cadeia de Opções também lhe dá a capacidade de filtrar os resultados com base nos critérios selecionados. Como faço para descobrir mais sobre uma chamada específica ou colocar Para qualquer chamada ou colocar, na ação suspensa, selecione Exibir detalhes para ver mais sobre a chamada ou colocar, incluindo gráficos dos gregos. Quando devo usar a ferramenta de Emparelhamento Usar Ferramenta de Emparelhamento se você souber que vai colocar uma estratégia de estratégia de opções de várias pernas e você sabe tanto a estratégia que você vai usar quanto a segurança subjacente na qual você vai colocar o comércio . Que tipo de informações fornece a ferramenta de emparelhamento A ferramenta de emparelhamento fornece opções sobre uma segurança subjacente emparelhada pela estratégia de várias pernas selecionada, exibida com o preço natural ou líquido. O preço natural é o preço NBBO para cada uma das pernas individual como preços em um único mercado. A ferramenta Pairing tem um link para um ticket de negociação multi-leg. Se você clicar neste link, o ticket comercial será pré-preenchido com as informações da ferramenta Pareamento, tornando o processo mais rápido e fácil, oferecendo a você a oportunidade de melhorar os preços. Como faço para saber mais sobre uma chamada específica ou colocar spread Para qualquer chamada ou colocar spread, na lista suspensa Ação, selecione Exibir detalhes para saber mais sobre a propagação. A página Detalhes da propagação inclui gráficos dos gregos. Que tipo de estratégias de negociação de opções posso usar na Fidelity Fidelity oferece estratégias de negociação de opção única e multi-leg em até três pernas de opção. Dependendo do seu nível de opção, você pode comprar ou vender puts, comprar escreve, spreads, straddles, estrangulamentos, combinações, spreads borboleta, condors e coleiras. Que parâmetros devo saber com certeza ao executar uma pesquisa com a ferramenta de emparelhamento Ao usar a ferramenta de emparelhamento, você deve conhecer a estratégia de várias pernas que você deseja usar e a segurança subjacente que você gostaria de negociar. Como aceder a um bilhete comercial a partir da tela de resultados da ferramenta Emparelhamento Aceda a um bilhete comercial a partir do ecrã Resultados da ferramenta emparelhamento ao clicar no lance NBBO ou Pedir o par de opções que pretende negociar. O bilhete comercial será preenchido para você, de modo que você só tem que fornecer a quantidade para cada perna e quaisquer condições de comércio que você gostaria de colocar no comércio. O que os preços NBBO significam que a Fidelity oferece o melhor preço de compra ou oferta nacional (NBBO), que é determinado pelos melhores preços de uma única mão em um único mercado de qualquer das sete bolsas de opções (AMEX, CBOE, ISE, PCX, NOM, BOX ou PHLX) no momento em que a ordem foi executada ou dentro de 30 segundos da ordem recebida pelo sistema de roteamento de ordens CBOEs. Nota: Os preços de estratégia apresentados representam indicações de interesse, ou valores teóricos baseados nos preços divulgados das pernas individuais. Os preços indicativos não são cotações firmes e, portanto, podem não estar disponíveis quando uma ordem é enviada para execução. Determinadas condições de mercado podem afetar a elegibilidade para os preços NBBO, incluindo ordens inseridas durante condições de mercado rápidas, ordens inseridas quando um título parou a negociação e ordens inseridas quando as circunstâncias resultam em uma condição de cotação não firme. Que tipo de informação fornece a ferramenta Avaliador de Estratégia A ferramenta Avaliador de Estratégia permite comparar uma opção de uma única perna ou até duas estratégias de várias pernas em um símbolo subjacente. Após a pesquisa, os resultados são emparelhados por estratégia e exibidos com o preço natural, ou líquido. O Avaliador de Estratégia também permite alguma modelagem baseada na sua visão do mercado, pois você pode inserir o movimento que você acha que a segurança subjacente fará durante a vida da opção e a porcentagem de retorno que deseja alcançar. Você pode classificar essas informações de várias maneiras, tanto em ordem ascendente quanto decrescente. Para selecionar até duas estratégias e / ou expirações, nas janelas Estratégia e Expiração, use Ctrl-clique (PC) ou Command-clique (Mac). O preço natural é o preço NBBO para cada perna individual como preços em um único mercado. A ferramenta Estratégia Avaliador tem um link para um bilhete de negociação pré-cheia, tornando o processo mais rápido e mais fácil, dando-lhe a oportunidade de preços melhorados. Como faço para saber mais sobre uma chamada específica ou colocar spread Para qualquer chamada ou colocar spread, na lista suspensa Ação, selecione Exibir detalhes para saber mais sobre a propagação. A página Detalhes da propagação inclui gráficos dos gregos. Quando devo usar a ferramenta Avaliador de Estratégia em vez da Ferramenta de Emparelhamento Use a ferramenta Avaliador de Estratégia se você quiser comparar várias estratégias no mesmo subjacente, enquanto a ferramenta de emparelhamento deve ser usada se você souber o subjacente e a estratégia e simplesmente quiser Ver os emparelhamentos. O Strategy Evaluator, ao contrário da ferramenta Pairing, também permite modelar os resultados com base em movimentos hipotéticos sobre os retornos subjacentes e potenciais dos pares baseados nesses movimentos. Quantos títulos posso entrar de uma só vez na ferramenta Avaliador de Estratégia Você pode inserir uma garantia subjacente na ferramenta Avaliador de Estratégia por solicitação. Para comparar vários símbolos, você precisará fazer solicitações separadas. Quais são os parâmetros que devo ter certeza ao realizar uma pesquisa com o avaliador de estratégia? No mínimo, você deve fornecer uma segurança subjacente e pelo menos uma estratégia de negociação de opções de várias pernas, no entanto, a ferramenta permitirá avaliar um símbolo subjacente em relação a Duas estratégias também. Depois de usar a ferramenta Avaliador de Estratégia, como classificar os resultados Depois de usar a ferramenta Avaliador de Estratégia, você pode classificar os resultados por um campo específico (por exemplo, Ganhou), bem como em ordem crescente ou decrescente. Como faço para acessar um bilhete comercial na tela de resultados do Strategy Evaluator Acesse um ticket de negociação de opções pré-preenchido com múltiplas pernas clicando na oferta NBBO ou Pergunte para o par de opções que deseja negociar. A única informação que você precisa fornecer no bilhete de negociação é a quantidade de cada perna e quaisquer condições de comércio que você gostaria de colocar no comércio. Por que eu deveria usar o bilhete de negociação de opção de multi-perna e não o bilhete de negociação de opção de perna única Ao colocar um comércio de opção de multi-perna, use o bilhete de negociação de opção de multi-perna porque: Você pode entrar e executar todas as pernas de seu comércio Ao mesmo tempo, com base no preço que você solicitou. Embora você poderia entrar cada perna individual em um bilhete separado, você arrisca ter uma de suas pernas ir fora enquanto outro não, ou ter ambos vão fora mas em preços que você não esperou. Você tem direito a NBBO preços com base no melhor preço disponível de uma troca individual para cada perna de sua estratégia. Como funciona o Full Screener O Full Screener o ajuda a encontrar oportunidades comerciais atualizadas com base em telas criadas por você mesmo. Para criar uma tela, selecione entre os critérios Subjacente, Opção e Adicionais na página Screener Total. Você pode selecionar critérios mínimos ou mínimos para sua tela, conforme desejar. Quando terminar, clique em Pesquisar. Como funciona o Simple Screener O Simple Screener oferece telas pré-definidas para ajudá-lo a encontrar oportunidades de negociação de opções com base no estoque subjacente. Para cada tela predefinida, os critérios de triagem para o subjacente já foram identificados e selecionados para você. Para encontrar oportunidades de negociação com o Simple Screener, basta clicar em uma tela predefinida. Para executar uma tela personalizada ou mais detalhada, use o Full Screener. Como faço para saber mais sobre um item específico nos resultados do criador Para saber mais sobre um item específico, na lista suspensa Ação, selecione Exibir detalhes. A página Detalhes fornece uma riqueza de informações sobre o item específico, incluindo gráficos dos gregos. O que é o Relatório de Opções do SampP Os Relatórios de Opções do SampP são PDFs diários que avaliam avaliações de estratégias de propagação de chamadas e calendário cobertas específicas. Os relatórios fornecem detalhes de compra e venda para implementar essas estratégias, bem como métricas-chave para avaliar a rentabilidade e o risco associado aos negócios. Os relatórios apenas indicam a estratégia para abrir as estratégias que você deve escolher quando e como fechar ou estender uma estratégia baseada em seu próprio planejamento, metas e pesquisa. É importante lembrar que você precisará gerenciar as posições e fechá-las, se necessário. Não haverá relatórios futuros relativos a um comércio específico. Apenas são relatadas as estratégias de comércio relacionadas com as seleções SampP 5-, 4- e 3-STAR e as ações nas listas SampP Power Picks, Platinum e Neural Fair Value. Nem todas as ações subjacentes serão relatadas diariamente. A Fidelity fornece um resumo tabular dos relatórios eo PDF completo de cada um com seu próprio glossário. Apenas os relatórios do dia de negociação atual estarão disponíveis. Como interpretar um Relatório de Opções do SampP O relatório identificará os negócios de spread de call e calendário cobertos que atendam aos critérios estabelecidos pelos analistas do SampP para identificar estratégias de opções com potencial de lucro relativamente melhor e menor risco do que outros comércios disponíveis. O raciocínio para as recomendações comerciais é fornecido em detalhe no relatório, e as principais métricas para avaliar os comércios são fornecidos. Pode haver outros muito bem coberto chamada e calendário espalhar comércios disponíveis que não são cobertos por SampP. Estes relatórios não se destinam a ser a única fonte de sua pesquisa sobre essas estratégias, e deve ser emparelhado com a investigação sobre o estoque subjacente, como suas mudanças de preços ao longo do tempo irá determinar o lucro ou perda de sua estratégia. Na avaliação de quaisquer negociações indicadas nos relatórios, você vai querer olhar atentamente para os dados e comentários fornecidos para se certificar de que ele corresponde ao seu estilo de investimento e que você está confortável com o risco que a estratégia traz. Além disso, você vai querer olhar para as últimas notícias e dados sobre o patrimônio subjacente antes de colocar um comércio, como as estratégias não são atualizados para contabilizar as alterações após a sua publicação inicial. Lembre-se de que os relatórios não contêm ou consideram informações fiscais ou custos de negociação, como comissões. Antes de entrar em um comércio, você deve considerar as implicações fiscais e fatores os custos de comércio em sua avaliação da estratégia. Como essas estratégias podem ser rentáveis As estratégias incluídas no Relatório de Opções SampP são baseadas em ações cobertas pela SampP que são de propriedade muito ampla. Se você já possui o estoque subjacente, uma estratégia de chamada coberta pode ser uma maneira relativamente barata de aumentar seu retorno sobre esta propriedade de ações. As estratégias do calendário e do calendário podem permitir que você faça um retorno significativo mesmo se o preço da ação permanecer estável durante toda a estratégia. Os spreads de calendário normalmente oferecem taxas de retorno mais elevadas e não exigem a compra de ações, mas também trazem maior risco de perda. Como todos os investimentos, essas estratégias implicam riscos, e o Relatório de Opções SampP fornece avaliações resumidas e detalhadas de risco. Para uma discussão mais completa dos riscos envolvidos nos investimentos em opções de ações, consulte as Características e Riscos das Opções Padronizadas no site da Chicago Board Options Exchanges. O que significam os rankings-chave O ranking SampP Key são indicadores do risco relativo de uma estratégia de opções, com base na análise da SampP. As estratégias são avaliadas em uma escala de cinco chaves em que uma chave indica uma estratégia muito arriscada, enquanto 5 chaves indicam menos risco relativo. Os principais rankings são determinados com base em fatores que incluem o ranking SampP STARS para o estoque subjacente, a volatilidade das opções associadas e os preços de mercado. Como são calculados os limites De e Para para a pesquisa de relatório Os limites De e Para são os valores mais externos nos Relatórios de opções do SampP diários. O valor mais baixo representa a medida mais baixa nesses relatórios dayrsquos, eo valor mais alto representa o mais alto encontrado nesses relatórios dayrsquos. A pesquisa fora desses valores não retornará nenhum resultado. O que são os relatórios de comentários A seção Comentários do SampP fornece acesso à análise de mercado atual para comerciantes de opções, incluindo idéias de investimento de opção com base em ações que também seriam cobertas nos Relatórios de Opções do SampP. Esses relatórios são atualizados ao longo do dia de negociação e incluem informações para abrir negócios, mas não para fechar negócios ou estratégias. Estes relatórios são emitidos somente nos dias em que o mercado está aberto. Por que não há um relatório para o estoque que eu procuro Não cada capital tem uma opção de comércio que faz sentido a cada dia. Em alguns casos, as opções não são negociadas, os preços de exercício não estão disponíveis, ou os comércios apenas não oferecem retorno suficiente para torná-los vale a pena. Por que os comércios são diferentes de ontem Cada noite, Standard amp Poors atualiza todos os negócios e idéias de comércio. Os preços das ações e opções mudam, então os negócios também podem mudar. Normalmente, os comércios serão muito semelhantes, mas eles são sempre o resultado dos cálculos mais recentes. Quando eu verificar minhas cotações para o comércio, vejo um crédito diferente ou débito do que aquele que aparece no relatório. O que devo fazer Uma vez que as cotações de opções de ações podem, por vezes, apresentar grandes spreads de oferta / oferta, os preços de crédito ou de débito que vê numa cotação em tempo real podem variar de acordo com o que é apresentado nas tabelas de relatórios. Se você decidir fazer o comércio, insira o débito ou crédito (ou melhor) no relatório. Na maioria das vezes os preços de oferta / solicitação virão ao seu preço inserido. Quantos contratos devo negociar Para uma chamada coberta, você precisará comprar ou possuir ações, de modo que o número de contratos que você negociará dependerá da quantidade de ações que você pode comprar. Para spreads calendário, às vezes você pode negociar tão baixo quanto três a cinco contatos economicamente. Para alguns negócios espalhados, menos de 10 contratos pode não ser sensato, quando você fator no custo dos comércios. Existem outras maneiras de usar essas idéias de comércio Algumas pessoas usam estas como iniciante de idéias para seus próprios negócios. Negociações mais conservadoras ou de maior risco podem ser desenvolvidas modificando os preços de exercício ou mesmo o mês de opção para o comércio. A análise de SampPs não pode ser confiada para avaliar esses comércios modificados. Como posso aprender mais sobre opções e como entrar e fechar estratégias de opções? Um bom ponto de partida é a seção Educação das páginas de Pesquisa de Opções da Fidelitys, encontrada ao selecionar Opções na guia Pesquisa. Lá, você encontrará links para o Centro de Conhecimento Fidelitys, que fornece aos usuários pequenas discussões em vídeo de estratégias específicas. A seção também fornece links diretos para recursos nos sites da Chicago Board Options Exchange e do Options Industry Council, que fornecem informações e treinamento sobre estratégias e como as opções funcionam. Tópicos de Ajuda Relacionados
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